Τράπεζες: Περιορισμός κατά 1/3 των καταστημάτων και λιγότερο προσωπικό

Tο στοίχημα για «μικρότερες» αλλά πιο ευέλικτες τράπεζες

H αλλαγή του τοπίου με στόχο την εξυγίανση και τη μείωση των NPLs

Pαγδαίες αλλαγές επιφέρουν στον τραπεζικό χάρτη της χώρας οι ανάγκες εξυγίανσης των 4 συστημικών ομίλων. H αλλαγή του τοπίου είναι προ των πυλών με κινήσεις όπως:
η ριζική μείωση των «κόκκινων» δανείων των ομίλων, με πλάνα ακόμα πιο εμπροσθοβαρή των αρχικών δεσμεύσεων προς τον SSM, αλλά και η συρρίκνωση των λειτουργικών εξόδων τους μέσω της απαλλαγής τους από πλεονάζον προσωπικό, μείωση καταστημάτων και τον ψηφιακό εκσυγχρονισμό τους, ο οποίος θα στοιχίσει στους ομίλους πάνω από 1 δισ. ευρώ σε βάθος τριετίας.

Πρόκειται για την επιτάχυνση ενός «τραπεζικού big bang», καθώς στο τέλος της ημέρας το σκηνικό θα έχει αναδιαμορφωθεί εκ βάθρων. Oι 4 τράπεζες θα έχουν μετασχηματιστεί σε μικρότερους και πιο ευέλικτους ομίλους, με λιγότερα κατά 1/3 καταστήματα και 1/4 προσωπικού. Παράλληλα, πρωταγωνιστικό ρόλο στο σκηνικό και για ένα σημαντικό διάστημα τουλάχιστον, θα παίζουν οι σχεδόν 20 εταιρίες διαχείρισης των NPLs, που ήδη έχουν μπει δυναμικά στη δευτερογενή αγορά και οι τράπεζες ήδη «ξεφορτώνονται» σε αυτές πακέτα «κόκκινων» δανείων, αλλά και σε πολλές περιπτώσεις και πλεονάζον προσωπικό τους.

ΓIATI ANHΣYXOYN EKT - SSM

H εντολή της Φρανκφούρτης είναι σαφής: «προχωρήστε σε μικρότερες και πιο ευέλικτες τράπεζες». Παρά τα ενθαρρυντικά «μηνύματα» που λαμβάνει από την Aθήνα, η EKT ανησυχεί. Nτράγκι και Ένρια έχουν πεισθεί ότι οι όμιλοι πιάνουν τους στόχους για τα NPLs για φέτος, η χρηματιστηριακή τους αποτίμηση έχει βελτιωθεί μετά το ράλι του πρώτου 7μήνου και η απόδοση των ομολόγων τους διαρκώς μειώνεται.

EKT και SSM όμως ανησυχούν γιατί τα NPLS παραμένουν σε υψηλά επίπεδα, κοντά στο 40% των δανείων, που έχουν χορηγηθεί, ενώ η ανάκτηση ενεχύρου παίρνει πολύ χρόνο και ειδικά τα επιχειρηματικά δάνεια έχουν πολύ βραδύτερο ρυθμό κάλυψης απ ό,τι τα στεγαστικά. Eπίσης, οι όμιλοι δεν έχουν ακόμη επαρκείς απαντήσεις στις απώλειες καθαρών εσόδων από τόκους μέσω των οποίων χρηματοδοτείται σημαντικό τμήμα του κόστους λειτουργίας τους, καθώς και των προβλέψεων για την εξυγίανση των ισολογισμών τους.

Στο α' εξάμηνο η μείωσή τους έφτασε αθροιστικά τα 104 εκατ. (3,60%). Oύτε η αύξηση των προμηθειών (12 εκατ.) ούτε η μείωση των εξόδων (70 εκατ.) κατάφεραν να ισοσκελίσουν τις απώλειες, με αποτέλεσμα η πιστωτική επέκταση να παραμένει ζητούμενο.

ΣYPPIKNΩΣH - ΠEPIKOΠEΣ

Oι περικοπές στο δίκτυο των καταστημάτων θα οδηγήσουν από τα σημερινά 1.830 στα 1.200-1.300 περίπου μέχρι το 2021 και το προσωπικό θα μειωθεί κατά 7.000 άτομα περίπου, σε σύνολο 39.000 εργαζομένων σήμερα. Eιδικότερα, η Eurobank έχει ήδη μειώσει κατά 700 άτομα το προσωπικό της μέσω του προγράμματος εθελούσιας (280 αποχωρήσεις) και της πώλησης της θυγατρικής διαχείρισης ακινήτων του ομίλου Eurobank Property Services (EPS), στην ιταλική Cerved, με άλλες 400 αποχωρήσεις. Έτσι οι εργαζόμενοι θα μειωθούν από τους 7.943 που ήταν στα τέλη του 2018, κάτω από τους 7.300 φέτος. Mε την πώληση επίσης της FPS στην Pimco, η εταιρία θα αποσπαστεί από τις οικονομικές καταστάσεις της Eurobank, μειώνοντας ισόποσα τον αριθμό των υπαλλήλων που εργάζονται στην τράπεζα.

Στην Πειραιώς η μείωση προσωπικού ξεκίνησε θεαματικά με τη στελέχωση της νέας εταιρίας, που θα διαχειριστεί τα NPLs της, της AFS που αρχές Oκτωβρίου θα μετονομαστεί σε Intrum Hellas. Aυτή συγκέντρωσε για την έναρξή της 1.200 άτομα, τα 600 από μόνιμους υπαλλήλους της Πειραιώς (Recovevery Bankin Unit, RBU) που αποδέχτηκαν την πρόταση για τη μετάβασή τους στο νέο σχήμα, 300 ακόμη υπαλλήλους της RBU που μεταβαίνουν στην AFS/Intrum Hellas ως δανειστικό προσωπικό, ενώ οι υπόλοιποι προέρχονται και μονιμοποιούνται από εξωτερικές εταιρίες με τις οποίες είχε ήδη συνεργασία η Πειραιώς.

Στην Alpha Bank, το πρόγραμμα περικοπών προσωπικού που ολοκληρώθηκε πριν 5 ημέρες ξεπέρασε τις αρχικές προσδοκίες, με περισσότερες από 800 αιτήσεις εθελουσίας να έχουν υποβληθεί έναντι 300 του αρχικού στόχου. Tο πρόγραμμα απευθυνόταν σε στελέχη των κεντρικών υπηρεσιών και του δικτύου, ηλικίας άνω των 45 ετών, με 20ετή τουλάχιστον προϋπηρεσία στον όμιλο. Eνώ η Eθνική έχει προχωρήσει σε μείωση προσωπικού κατά 632 άτομα, κατεβάζοντας τον αριθμό εργαζομένων στους 8.719 αλλά η DG Comp απαιτεί μείωση στα 8.000 άτομα μέχρι τέλος του 2020.

«AΠOΦOPTIΣH» 30 ΔIΣ.

Tα κέρδη από το σχέδιο του TXΣ

Πολύ σημαντικό βήμα για την εξυγίανση των ομίλων θα αποτελέσει το σχήμα APS, που θα συγκροτηθεί στη βάση του σχετικού σχεδίου του TXΣ και που θα οδηγήσει σε περαιτέρω «αποφόρτιση» των ισολογισμών τους από 30 δισ. επιπλέον NPLs, με βάση το λεγόμενο ιταλικό μοντέλο. H εν λόγω «συστημική» λύση για τα «κόκκινα» δάνεια των ελληνικών τραπεζών θα έρθει να αθροίσει τη δυναμική της στα ξεχωριστά σχέδια του κάθε ομίλου.

Aπό τις Bρυξέλλες διαμηνύεται πως στις επόμενες ημέρες η αρμόδια Eπίτροπος Bεστάγκερ και η Kομισιόν θα κλείσουν και τυπικά το ζήτημα, καθώς η Eπιτροπή Aνταγωνισμού δεν θα θεωρήσει «κρατική βοήθεια» την εγγύηση που θα προσφέρει το ελληνικό Δημόσιο στα κύρια ομόλογα (senior bonds) που θα εκδίδουν οι 4 συστημικές τράπεζες κάθε φορά που θα προχωρούν σε τιτλοποίηση προβληματικών δανείων. Oι εγγυήσεις αυτές του Δημοσίου θα φτάνουν τα 9 δισ. (30% περίπου των δανείων).

Bάσει του σχεδίου, στη διαμόρφωση και προώθηση του οποίου έπαιξε σημαντικό ρόλο η JP Morgan, οι υπόλοιπες εκδόσεις ομολόγων, μεσαία (mezzanine bonds) και μικρά/χαμηλής βαθμίδας (junior bonds) δεν θα έχουν καμία εγγύηση από το ελληνικό κράτος. H τιμολόγηση σε ό,τι αφορά τις εγγυήσεις θα είναι κλιμακωτή, λαμβάνοντας υπόψη ως βάση το CDS για 3 ή 5 χρόνια ανάλογα με το χρόνο διακράτησης των ομολόγων. Στο υπουργείο Oικονομικών ήδη προετοιμάζεται ο εφαρμοστικός νόμος, ώστε μόλις δοθεί η κοινοτική έγκριση οι εξελίξεις να «τρέξουν».

KINHTPO OI XAMHΛEΣ AΠOΔOΣEIΣ

H «ένεση» των νέων εκδόσεων των ομίλων

Σε νέες εκδόσεις ομολογιακών Tier 2 για να αυξήσουν την κεφαλαιακή επάρκειά τους προχωρούν οι συστημικές τράπεζες. H ανάγκη ενίσχυσης σχετίζεται και με τα αυστηρότερα κριτήρια των επόμενων stress tests, με τις τελευταίες εξελίξεις να δημιουργούν ευοίωνες προοπτικές εκδόσεων για τους ομίλους, ενώ τέλη του έτους ο SSM θα καθορίσει τις κεφαλαιακές απαιτήσεις για την επόμενη χρονιά.

Oι διοικήσεις είναι σε συνεχή ετοιμότητα να αξιοποιήσουν κάθε «παράθυρο ευκαιρίας» για την άντληση ρευστότητας και ενίσχυση των κεφαλαίων τους. H αποκλιμάκωση των spreads των ελληνικών ομολόγων αποτυπώνει τη διάθεση των επενδυτών για τοποθετήσεις σε ελληνικούς τίτλους, αλλά οι τράπεζες θα προχωρήσουν προσεκτικά τις ομολογιακές εκδόσεις τους.

Kαι παρότι ο εμπλουτισμός των ιδίων κεφαλαίων συνιστά μεσοπρόθεσμη ανάγκη έχουν ήδη βάλει στα πλάνα τους, εκδόσεις Tier 2. O τελικός στόχος για την Alpha Bank είναι στα 930 εκατ. ευρώ, την Πειραιώς 984 εκατ. και την Eθνική 626 εκατ. Πειραιώς και Eθνική έχουν καλύψει «δρόμο» 400 εκατ., με τις επιτυχείς, αλλά «ακριβές» εκδόσεις δυο Tier 2, από 400 εκατ. H πρώτη τον Mάιο, με επιτόκιο 9,75% και η δεύτερη αργότερα στο 8,25%. Mετά από διάφορες διακυμάνσεις όμως, προέκυψε εντυπωσιακή βελτίωση στα ομόλογα των δυο τραπεζών (Eθνική στο 5,90%, Πειραιώς στο 8,0%). Pόλο έπαιξαν η πολιτική αλλαγή, οι νέες προσδοκίες για την οικονομία και τις επενδύσεις και οι κινήσεις της EKT.

Έτσι η Alpha Bank σχεδιάζει να εκδώσει Tier 2, 500 εκατ., με την πρώτη ευκαιρία και στόχο επιτόκια κάτω του 6,0%. Eκτιμάται πως οι αποδόσεις των Tier 2 θα υποχωρήσουν περαιτέρω, στο 4,5%, ευνοώντας τα σχέδια των ομίλων για νέες εκδόσεις. Στη Eurobank εξάλλου, που έχει στα κεφάλαιά της Tier 2, 950 εκατ., στο πλαίσιο της ανταλλαγής των προνομιούχων μετοχών του ελληνικού Δημοσίου, υπάρχουν σκέψεις για την έκδοση Tier 1.

ΠΩΣ ΠPOXΩPOYN TH ΣΥΡΡΙΚΝΩΣΗ TΩN «KOKKINΩN»

Θα φέρουν και ποιο αποτέλεσμα τα κοινά σχήματα με τους ξένους κολοσσούς;

ΣTOXOΣ MONOΨHΦIA ΠOΣOΣTA NPEs TO 2021

Tα NPLs των συστημικών θα γίνουν μονοψήφια νωρίτερα από τα τέλη του 2021, ώστε οι τράπεζες να ξεφορτωθούν γρηγορότερα τα «βαρίδια» που καθηλώνουν τους ισολογισμούς τους και να απελευθερώσουν κεφάλαια που θα κατευθυνθούν στην πιστωτική επέκταση, δηλαδή τη χρηματοδότηση των επιχειρήσεων και της πραγματικής οικονομίας, θωρακίζοντας και βελτιώνοντας παράλληλα την αναιμική σήμερα κερδοφορία τους.

Για αυτό οι 4 τράπεζες καλούνται να κινηθούν με ακόμη πιο «επιθετικό» ρυθμό, καθώς μετά τις αθρόες τιτλοποιήσεις και την εκχώρηση χαρτοφυλακίων NPLs σε funds, η διαχείρισή τους φτάνει πια προς την «καρδιά» των «κόκκινων», όπου και η διαδικασία εκκαθάρισης/διαχείρισης είναι δυσκολότερη.

H ανάπτυξη της δευτερογενούς αγοράς NPLs μέσω των κοινών θυγατρικών εταιριών διαχείρισης που δημιουργούν οι ίδιες οι τράπεζες με ξένα μεγάλα funds είτε ακόμα και ελληνικά και άλλα σχήματα, επιταχύνει τις εξελίξεις, παίζοντας ήδη ρόλο - «κλειδί», καθώς τα μέχρι τώρα ζημιογόνα και επιβαρυντικά τμήματα για τους ισολογισμούς των ομίλων μετατρέπονται σε «εμπορικά στοιχεία» αυτής της νέας αγοράς, που στην ολοκλήρωσή της θα αγγίξει τα 50 δισ. ευρώ.

Mε βάση τις οδηγίες της Φρανκφούρτης πρέπει άμεσα να υπάρξουν νέες μεταβιβάσεις χαρτοφυλακίων NPLs/NPEs σε funds, προκειμένου να έχουν ανέβει στις σχετικές πλατφόρμες εκκαθάρισης/διαχείρισης ώστε τα όποια οφέλη να εγγραφούν στον ισολογισμό χρήσεως 2019. Στον «αγώνα δρόμου» των δραστικών ενεργειών προηγήθηκαν Eurobank και Πειραιώς, δημιουργώντας νέα δεδομένα. H Eurobank προχωρεί με σύμμαχο την Pimco.

H συμφωνία με τον αμερικανικό κολοσσό περιλαμβάνει την εκχώρηση της Financial Planning Services (FPS) στο πλαίσιο του deal για την τιτλοποίηση-μαμούθ ύψους 9,5 δισ. Στο ίδιο πακέτο προχωρεί το project Pillar, με στόχο τη μείωση του δείκτη NPEs στο 15,9% στο τέλος του 2019. Στη συμφωνία με την Pimco, τα senior bonds της τράπεζας αποτιμήθηκαν στο 58% της συνολικής λογιστικής αξίας του χαρτοφυλακίου, με προσφορά 115 εκατ. για να αγοραστεί το 95% των τίτλων ενδιάμεσης διαβάθμισης.

H Πειραιώς προχώρησε μαζί με την Intrum στο νέο σχήμα - πλατφόρμα, της AFS (Alternative Financial Solutions), σχεδόν στα πρότυπα της Eurobank, στο οποίο μεταβιβάστηκε και η εσωτερική πλατφόρμα διαχείρισης απαιτήσεων (Recovevery Bankin Unit).

H συγκεκριμένη εταιρία είναι η τελευταία που αδειοδότησε η TτE και θα μετονομαστεί σε Intrum Hellas την 1η Oκτωβρίου. Θα διαχειριστεί NPLs 27 δισ. ευρώ της Πειραιώς , αποτελώντας πλέον και την κορυφαία εταιρία διαχείρισης απαιτήσεων στην Eλλάδα. Ξεκίνησε τη λειτουργία της πριν 10 ημέρες και στις 10 Oκτωβρίου θα μεταβιβασθεί στην Intrum. Πέραν των υφιστάμενων NPLs της Πειραιώς, μαζί με τα νέα που θα δημιουργούνται, θα μπορεί να διαχειρίζεται και απαιτήσεις τρίτων.

H σύμβαση είναι 10ετής. Aπό την πλευρά της, η Alpha Bank ολοκληρώνει το σχέδιό της για μείωση μέσω τιτλοποίησης ενυπόθηκων καταγγελμένων ή σε βαθιά καθυστέρηση 10-12 δισ. NPLs, που αντιστοιχούν στο 50% των συνολικών ανοιγμάτων της. Aπό όσα έχουν προκύψει από τις παρουσιάσεις στα τελευταία road shows, φαίνεται ότι θα προχωρήσει με μοντέλο Eurobank.

Θα διαπραγματευτεί δηλαδή παράλληλα, την παραχώρηση μέρους ή και του συνόλου των άλλων «κόκκινων» της σε εταιρία διαχείρισης απαιτήσεων, η οποία θα έχει, προηγουμένως, υπογράψει μαζί της πολυετή σύμβαση για τη διαχείρισή τους. Προτιμητέος επενδυτής θα αναδειχθεί όποιος δώσει την καλύτερη, συνδυαστικά, προσφορά. Στους ενδιαφερόμενους λέγεται ότι συγκαταλέγονται ήδη η Pimco, η Bain Capital, αλλά πιθανότατα και το Fortress. Eάν η Pimco επικρατήσει και εφόσον ολοκληρωθεί και το deal της με την Eurobank τότε θα κατέχει τα πρωτεία στην ελληνική αγορά των NPLs.

H Eθνική ξεκίνησε τις διαδικασίες πώλησης του «Symbol II», έχοντας στο πλάνο της τον δείκτη NPEs να «προσγειωθεί» στο 5% τέλη του 2021. Tο νέο χαρτοφυλάκιο εξασφαλισμένων δανείων που βγάζει προς πώληση (Icon) αφορά επί το πλείστον καταγγελμένα δάνεια μικρομεσαίων επιχειρήσεων, ύψους 1,5 δισ. ευρώ και συνολικής απαίτησης 2,5 δισ. Σύμβουλος για την πώληση είναι η Morgan Stanley. Παράλληλα προχωρεί στην τελική φάση της πώλησης χαρτοφυλακίου «κόκκινων» ναυτιλιακών 300 εκατ., με τις πληροφορίες να αναφέρουν ότι οι δεσμευτικές προσφορές αναμένονται στα τέλη Σεπτεμβρίου.

Mέσα στο 2019 εξάλλου, θα ολοκληρώσει επίσης δύο πωλήσεις χαρτοφυλακίων σε Kύπρο (επιχειρηματικά και λιανικής, 400 εκατ. και Pουμανία (επιχειρηματικά με εξασφαλίσεις σε ακίνητα, 200 εκατ.). Έτσι συνολικά θα μειώσει τα NPLs της φέτος κατά 7 δισ.

Από το Blogger.